Информация о компании: In English

Рейтинги СК Кредит Европа Лайф

Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» на уровне «BBB-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

15 ЯНВАРЯ 2024 ГОДА

ОБОСНОВАНИЕ ПРИСВОЕННОГО РЕЙТИНГА

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

  • высокий показатель коэффициента кредитного качества активов: по состоянию на 30.09.2023 г. он составил 80%, что выше среднерыночных значений. Основу портфеля составляют вложения с фиксированным доходом – депозитные вклады и облигации. Кредитное качество вложений в целом по портфелю хорошее. На активы с рейтингами ниже «А-» по национальной рейтинговой шкале и активы без рейтингов приходится ~13% вложений. Инвестиционные риски в деятельности компании низкие.
  • высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности характеризуется позитивной динамикой год-к-году. По состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 7,21%;
  • достаточный уровень ликвидности активов Компании с точки зрения длительности сроков реализации и возможных потерь при обращении в денежные средства (коэффициент ликвидности) по состоянию на 30.09.2023 г. соответствует средним значениям (65,5%);
  • высокие показатели перестраховочной защиты: доля перестраховщиков с рейтингами на уровне ААА по национальной рейтинговой шкале и сопоставимыми рейтингами по международной шкале составляет 100%. Договор пропорционального перестрахования с РНПК.
  • прозрачная структура собственности: АО «Кредит Европа Банк (Россия)» является 100% владельцем страховой компании. Финансовая поддержка компании в 2022-23 г. не оказывалась в связи с отсутствием необходимости, однако Компания отмечает, что при возникновении такой необходимости поддержка банком будет оказана.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

  • невысокое рыночное положение: компания занимает 80 место среди универсальных страховщиков по объему премий-брутто по итогам 6 месяцев 2023 года. Рыночные позиции Компании находятся на уровне ниже средних;
  • очень высокий темп прироста премий-нетто (CAGR за 2 года): темп изменения премий-нетто не соответствует среднерыночным значениям, по состоянию на 30.09.2023 г. данный показатель составил 42%;
  • с учетом управленческих расходов комбинированный коэффициент убыточности-нетто (среднее значение за последние 3 года) составляет 106%, что не соответствует среднерыночным значениям;
  • бизнес Компании низко диверсифицирован по видам страхования. Компания специализируется на добровольном медицинском страховании (77% за 9 месяцев 2023 г.) и страхование от несчастных случаев (22% за 9 месяцев 2023 г.). Прочие виды страхования в Компании составляют 1% по состоянию на 9 месяцев 2023 г.
  • соотношение собственного капитала и принятых обязательств на 30.09.2023 г. составляет 1,25, что соответствует среднему уровню. Агентство отмечает, что ухудшение данного показателя до уровня 30.06.2023 г. и ниже может привести к изменению рейтинга.

КЛЮЧЕВЫЕ ДОПУЩЕНИЯ

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе Компании:

  • стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
  • сохранение существующей клиентской базы Компании;
  • отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА УРОВЕНЬ РЕЙТИНГА В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

  • стабилизация роста премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с получением положительного результата-нетто по видам страховой деятельности;
  • укрепление положения на рынке;
  • улучшение диверсификации страхового портфеля;
  • ростом уровня соотношения собственного капитала и принятых обязательств;
  • положительная динамика показателей ликвидности;/
  • улучшение качества системы управления рисками, корпоративного управления.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

  • резко отрицательная динамика показателей ликвидности, рентабельности, соотношения капитала и обязательств;
  • последующий рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто;
  • снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
  • негативные события репутационного характера.

Базовый рейтинг (оценка собственной кредитоспособности) присвоен на уровне «BB-|ru|». Методология учета внешней поддержки при присвоении кредитных рейтингов по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации применялась.

Прогноз

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.