Информация о компании: In English

Рейтинги СК Кредит Европа Лайф

RAEX (Эксперт РА) подтвердил рейтинг страховой компании Кредит Европа Лайф на уровне ruBBB+


Москва, 31 октября 2018 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности страховой компании Кредит Европа Лайф на уровне ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Кредит Европа Лайф – небольшой страховщик, который относится к 4 размерному классу и занимает 25-е место по взносам среди страховщиков жизни по данным Банка России за первое полугодие 2018 года. Низкие размерные показатели деятельности компании в сочетании с концентрацией страхового портфеля на одном виде страхования – розничном страховании от несчастных случаев и болезней, на который пришлось 96,1% премии за первое полугодие 2018 года, существенно ограничивают уровень рейтинга.

У компании наблюдаются крайне высокие темпы прироста страховых взносов, что отмечается в качестве негативного фактора: за первое полугодие 2018 года компания собрала на 194,9% страховой премии больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Темп прироста собственных средств составил 7,0% на 30.06.2018 по сравнению с 30.06.2017, что выделяется в числе позитивных факторов. Качество управления компанией оценивается как высокое. Агентством отмечается высокий уровень стратегического обеспечения, информационной прозрачности компании и высокой деловой репутации. Сдерживающее влияние оказывает невысокий уровень регламентирования риск-менеджмента и отсутствие обособленного подразделения по управлению рисками.

Компания специализируется на кредитном страховании и большую часть взносов получает через банк, соответствующий условному рейтинговому классу ruBBB, что в совокупности оказывает давление на рейтинговую оценку. В числе факторов, позитивно повлиявших на рейтинг, выделяется положительный результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни как в целом по портфелю за последние 4 квартала, так и по основному виду деятельности за 9 месяцев 2017 года. Негативно на уровне рейтинга отражается высокая концентрация страхового портфеля на розничном страховании от несчастных случаев и болезней: по данным компании за 1-е полугодие 2017 года на этот вид пришлось 88,5% премии. В то же время, агентство выделяет позитивное влияние высокой географической диверсификации страхового портфеля компании: по данным за 9 месяцев 2017 года доля г. Москвы, как крупнейшего региона деятельности, составила 21,9% премии, коэффициент диверсификации - 0,103.

Компания специализируется на кредитном страховании и большую часть взносов получает через материнский банк, соответствующий условному рейтинговому классу ruBBB. Концентрация на одном посреднике отмечается в качестве негативного фактора. В числе факторов, позитивно влияющих на рейтинг, выделяется положительный результат от операций по страхованию (с учетом инвестиций) за последние 4 квартала. В то же время, агентство выделяет высокую географическую диверсификацию страхового портфеля компании: по данным за первое полугодие 2018 года доля г. Москвы, как крупнейшего региона деятельности, составила 24,7% премии, коэффициент диверсификации – 0,111.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: все премии, переданные в перестрахование за первое полугодие 2018 года, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.

Компания обладает высокими показателями ликвидности: коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2018 составил 2,56, уточненной страховой ликвидности-нетто – 4,04. Также позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (81,6% на 30.06.2018). Высокое отношение кредиторской задолженности к валюте баланса (8,8% на 30.06.2018), в свою очередь, сдерживает рейтинговую оценку.

Финансовый результат компании за первое полугодие 2018 года характеризуется невысокими показателями рентабельности продаж (3,8%), капитала (8,9% в годовом выражении) и высокими показателями рентабельности инвестированного капитала (7,2% в годовом выражении). Негативно оценивается агентством высокая величина комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж. За первое полугодие 2018 года комиссия организациям, осуществляющим деятельность по торговле транспортными средствами, составила 89,9%; агентам – 88,0%. Высокое комиссионное вознаграждение обуславливает высокую долю расходов на ведение дела. Однако на фоне роста взносов отмечается сокращение показателя с 60,1% за 2017 год до 35,8% за 1 полугодие 2018 года. В качестве позитивного фактора отмечаются низкие показатели коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (7,1% за первое полугодие 2018 года).

Агентством позитивно оценивается высокое качество активов компании. Так, доля высоколиквидных активов с рейтингом ruBBB и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 82,5% и 82,6% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2018 и 30.06.2018 соответственно. Активы компании хорошо диверсифицированы: на 30.06.2018 доля крупнейшего контрагента в активах составила 10,4%, доля трех крупнейших контрагентов – 17,4%. Также в числе позитивных факторов выделяется невысокая доля связанных сторон в активах (10,5% от активов на 30.06.2018). В качестве позитивного фактора отмечается высокое соответствие активов и обязательств компании по валюте. Отношение обязательств к активам в рублях составило 0,6 на 31.03.2018 и 0,7 на 30.06.2018.

По данным Банка России, за первое полугодие 2018 года ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» заняло 25-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни и 22-е место по взносам по страхованию от несчастных случаев и болезней среди всех страховщиков. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2018 составили 1 447,8 млн рублей, собственные средства – 445,5 млн рублей, уставный капитал – 312,0 млн рублей. За первое полугодие 2018 года компания собрала 508,3 млн рублей страховых премий.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/life/method (вступила в силу 07.05.2018).

Кредитный рейтинг ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» был впервые опубликован 23.10.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.12.2017.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.